Küresel piyasalarda gözler, gelecek hafta ABD Merkez Bankasının (Fed) açıklayacağı faiz kararına çevrildi.
ABD yönetiminin korumacı ticaret hamleleri çerçevesinde yürürlüğe koyduğu gümrük tarifeleri hakkında Çin ile görüşmeler yapabileceği beklentisi, piyasaların risk iştahını artırdı. Bu konuda gelen her yeni bilgi, yatırımcıların dikkatini çekmekte olup, ABD'de büyüme başta olmak üzere ekonomik veriler öne çıkmaktadır.
Geçtiğimiz hafta, ABD ekonomisi 2022 yılından bu yana ilk kez küçülme kaydederken, enflasyon ve resesyon ikilemi arasında dikkatle izlenen Fed'in alacağı kararlar yatırımcıların odağında yer aldı.
Gelecek hafta para politikası açıklamalarının akabinde Fed Başkanı Jerome Powell'ın yönlendirmeleri yakından izlenecek.
Para piyasalarındaki fiyatlamalar, Fed'in gelecek hafta politika faizini değiştirmeyeceği varsayımına kesin gözüyle bakıldığını gösterdi.
Tarım dışı istihdam verisinin beklentilerin üzerinde çıkması ve işsizlik oranının sabit kalması sonrasında, bankanın faiz indirimine yönelik haziran tahminlerinin zayıfladığı, temmuz tahminlerinin kuvvetlendiği gözlemlendi.
Aynı zamanda ABD ile Çin arasında diyalog ihtimali öne çıkan gelişmeler arasında yer aldı.
Çin Ticaret Bakanlığı, ABD Başkanı Donald Trump'ın gümrük vergilerini açıklamasının ardından iki ülke arasında olası anlaşmalar ele alındığını belirtti. Resmi açıklamalarla ticaret konusunda uzlaşma sağlanacağına dair umutlar arttı.
Makroekonomik verilerde ABD Ticaret Bakanlığı, 2025'in ilk çeyrek GSYH öncü verilerini açıkladı. Buna göre, ABD'de GSYH yıllıklandırılmış olarak yüzde 0,3 azaldı. Bu dönemde ABD ekonomisinin yüzde 0,2 büyümesi beklenmekteydi.
Ülke ekonomisi, 2022'nin ilk çeyreğinden bu yana ilk kez küçüldü. ABD ekonomisi, 2024'ün son çeyreğinde yüzde 2,4, 2023 genelinde yüzde 2,8 genişledi. İlk çeyrek küçülmesinde ithalatın artışı ve kamu harcamalarının azalması etkili oldu.
ABD Başkanı Donald Trump, büyüme verileri için rakamların önceki Başkan Joe Biden dönemini yansıttığını ifade etti.
ABD'de tarım dışı istihdam nisanda 177 bin kişi artarak tahminleri aşarken işsizlik oranı değişmeyerek yüzde 4,2 seviyesinde kaldı. Piyasa beklentisi ise tarım dışı istihdamın 138 bin kişi artacağı yönündeydi.
Aynı dönemde haftalık ortalama çalışma saati değişmeyerek 34,3 oldu. ABD Merkez Bankası'nın (Fed) önemle izlediği ortalama saatlik kazanç yüzde 0,2 artışla 36,06 dolara yükseldi.
Bu gelişmelerin ardından geçen hafta tahvil piyasaları hafif satışlarla etkilenirken ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi haftayı yüzde 4,31 ile kapattı.
Altının ons fiyatı, haftalık yüzde 2,3 düşüşle 3 bin 241 dolara inerken dolar endeksi yüzde 0,5 artışla 100 seviyesinde haftayı tamamladı.
Brent petrolün varil fiyatı ise geçen hafta %6,9 azalarak 61,3 dolardan işlem gördü.
New York borsası pozitif seyretti
New York borsasında geçtiğimiz hafta alım ağırlıklı bir seyir izlendi. Haftalık olarak, S&P 500 endeksi yüzde 2,92, Nasdaq endeksi yüzde 3,45 ve Dow Jones endeksi yüzde 3 değer kazandı.
Önemli şirketlerin finansal sonuçlarının açıklanması, piyasalardaki risk iştahını artıran faktörlerden biri oldu.
Teknoloji devlerinden Microsoft'un ocak-mart gelirleri yüzde 13, Meta'nın ise yüzde 16 arttı. Microsoft'un bu dönemdeki geliri yıllık bazda yüzde 13 artarak 70,1 milyar dolara ulaştı. Şirketin net karı ise yüzde 18 artışla 25,8 milyar dolara çıktı.
Microsoft CEO'su Satya Nadella, şirketin performansını değerlendirirken yapay zeka ve bulut teknolojileri aracılığıyla işletmelerin çıktılarının artırılarak, maliyetlerin düşürülmesi ve büyümenin hızlandırılmasının hedeflendiğini ifade etti.
Meta ise, aynı dönemde gelirini yüzde 16 artırarak 42,3 milyar dolara çıkardı. Bu gelir rakamı piyasa beklentilerini aştı. Meta'nın ilk çeyrekteki net karı yüzde 35 artarak 16,6 milyar dolara yükseldi.
Apple da gelirini yıllık yüzde 5 artışla 95,4 milyar dolara çıkartırken, net karı 24,8 milyar dolar olarak gerçekleşti.
Apple CEO'su Tim Cook, şirketin bilançolarına yönelik değerlendirmesinde, tarifelerin maliyetleri 900 milyon dolar artıracağını belirtti.
Amazon da, yılın ilk çeyreğinde net satışlarını yüzde 9 yükselterek 155,7 milyar dolara ulaştırdı. Şirketin net karı 17,1 milyar dolara çıktı.
Yeni haftada pazartesi günü S&P Global ve ISM hizmet sektörüne dair veriler, salı dış ticaret dengesi, çarşamba Fed'in faiz kararı, perşembe haftalık işsizlik maaşı başvuruları gibi gelişmeler izlenecek.
Avrupa borsaları alım ağırlıklı seyretti
Geçen hafta Avrupa'da tarife müzakerelerine dair olumlu hava, Rusya-Ukrayna Savaşı'na yönelik haberler yakından izlenirken, gözler İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) para politikası kararlarına çevrildi.
Makroekonomik verilerin takip edildiği haftada, Avro Bölgesi ekonomisi ilk çeyrekte çeyreklik yüzde 0,4 büyüme gösterdi. Gelen veriler, piyasa beklentilerinin üzerinde çıktı.
Avro Bölgesi'nde yıllık enflasyon nisanda yüzde 2,2 seviyesinde sabit kaldı. Bölgede işsizlik oranı martta yüzde 6,2'yi korudu.
Avro Bölgesi'nde nisan ayında imalat sanayi PMI 49 puan ile üç yılın en yüksek hızını gösterdi.
Bununla birlikte, bölgede elektrik kesintilerine dair haberler takip edildi.
İspanya haber ajansı EFE'nin raporuna göre, kesintinin nedenini araştıran komisyon, elektrik firmalarından aldığı bilgileri değerlendirmekte.
Bu gelişmelerle, haftalık bazda Fransa'da CAC 40 endeksi yüzde 3,11, İngiltere'de FTSE 100 endeksi yüzde 2,11 artış gösterdi.
Gelecek hafta, salı günü Avro Bölgesi'nde ÜFE, çarşamba perakende satışlar ve Almanya'da fabrika siparişleri takip edilecek.
Pazartesi günü İngiltere'de tatil nedeniyle piyasalar kapalı olacak.
Asya tarafında müzakere ihtimalleri değerlendiriliyor
Asya borsalarında geçen hafta Çin hariç artış gözlendi. Çin ve ABD'nin masaya oturabileceği sinyalleri, Asya hisselerini destekledi.
Çin Ticaret Bakanlığı, ABD ile yapılabilecek görüşmelerin değerlendirildiğini duyurdu.
Öte yandan Japonya Merkez Bankası (BoJ), faiz oranının %0,5'te sabit tutulmasına karar verdi.
Raporda, Japonya'nın ekonomisinin ılımlı büyüme göstereceği beklentisine yer verildi.
S&P Global Ratings, Çin'in 2025 ve 2026 GSYH büyüme tahminlerini düşürdü. 2025 için %3,5 ve 2026 için %3 büyüme öngörülüyor.
Japonya'da işsizlik oranı mart ayında beklentilerin üzerinde %2,5 oldu. Perakende satışlar yıllık %3,1 artış gösterdi.
Çin'de imalat ve hizmet sektörü PMI verileri beklentilerin altında kaldı. Çıkışlar, ticaret savaşının olumsuz etkilerini hissettiriyor.
Bunlar dikkate alındığında, geçen hafta Güney Kore Kospi endeksi %0,53, Japonya Nikkei 225 endeksi %3,15 arttı, Çin'de ise Şanghay Bileşik endeksi %0,49 düştü.
Çin'de İşçi Bayramı nedeniyle salı günü, Japonya'da tatil sebebiyle pazartesi piyasalar kapalı olacak.
Yurt içinde enflasyon verileri takip edilecek
Geçen hafta Borsa İstanbul'da dalgalanma dikkati çekti. BIST 100 endeksi, haftayı %2,81 düşüşle 9.167,58 puandan kapattı.
Türkiye ve İtalya'nın imzaladığı anlaşmalar ekonomik ilerlemeyi hedeflemekte.
Hazine ve Maliye Bakanlığı ile Merkez Bankası'nın aldığı kararlar, uygulamaya geçti. Döviz dönüşüm desteği %3'e çıkarıldı.
Zorunlu karşılık uygulaması kapsamında değişiklikler yapıldı. TL'nin payının yükseltilmesi bekleniyor.
Enflasyon verileri pazartesi günü açıklanacak. Nisan ayı enflasyon beklentileri %3,24'e işaret etti.
TL, haftalık bazda %0,39 artarak 38,5770 seviyesinde haftayı kapattı.
Önümüzdeki hafta pazartesi enflasyon verisi, salı TÜFE bazlı reel efektif döviz kuru, perşembe Hazine nakit dengesi gibi gelişmeler izlenecek.